如何解读“强省会”？

“强省会”从数据上解读，就是上图中的1、2、3、4、5。

1.省会城市的面积要占全省面积的10%； 

所以贵阳要修建大四环，将贵安、贵定、平坝、龙里、修文等圈进来。

2.省会城市常住人口要占到全省的20%； 

即到2026年“大贵阳”常驻人口要达到720万；所以，2022年1月30日《贵阳—贵安—安顺都市圈发展规划》印发实施；这是第三轮城市化浪潮开启，对“散装”的黔中区域进行空间一体化整合，2026年，贵阳贵安新增常住人口100万，年均新增人口20万，大量人口将涌入贵安新区。

3.省会城市的的GDP要占到全省的30%； 

大量的企业将会涌入贵阳贵安黔中都市圈。

4.省会城市的配套设施占到全省的40%； 

即市政、交通、医疗、教育、文化、商业、金融等城市公共设施配套要高度集中在贵阳贵安。可以预计，贵安的商业、教育、金融等配套即将兴起。交通方面，贵阳贵安环城快铁和S1地铁即将开通，“双轨时代”推进双城融合，加上数谷大道、观潭大道、太金线主干路网开通和加密，贵阳贵安通勤的公交化和同城化到来。

5.省会城市的创新要素占到全省的50%； 

创新要素主要指人才、高校、科研院所、高新企业和总部企业的聚集。目前省内主要的十多所高校和约16万师生都聚焦在贵安；到2026年，总部企业和高新企业分别达到300家和2000家，人才数量要达到160万。

投资贵安的底层逻辑

相对来说，贵阳是“红海”市场，以传统存量经济为主；而贵安是“蓝海”市场，是新的经济增量，是强省会的主场。只有“蓝海”市场，才有投资机遇。一个新“蓝海”的投资机遇，主要基于三大主导变量：第一是顶层变量，即国家意志，比如国家连续发布新“国发二号文件”和“东数西算”工程，重磅政策红利，贵阳贵安迎来新的历史机遇。两个底层变量一是产业变迁、二是人口流动。产业变迁：在政策红利和产业风口的引导下，数据中心、东数西算、大数据、云计算、新能源、软件业、电子信息、高端制造等产业向贵安新区聚集，同时带来产业资本涌入；人口流动：人随产业走，人口总是向着人才政策更好、产业前景更好、就业机会更多的地方流动，而每一个流动人口，就是一个流动的钱包。在《贵阳—贵安—安顺都市圈发展规划》里，2026年，贵阳贵安新增常住人口100万，年均新增人口20万。所以，政策-产业-人口，三大变量组合、互动，构成了财富投资的底层逻辑。

投资贵安的分析框架与机会

基于上述的底层逻辑，我们以强省会的“首位度”概念为原点，可以搭建一个投资机会的分析框架，看看贵安新区能够带来哪些新的机遇和赛道呢。发现机遇之后，就要敢为人先，抢占先机。

（贵安新区投资机会分析框架）

以GDP为核心的分析路径

强省会的GDP是一个关键指标，即GDP占比要达到全省的30%。那么GDP是怎么产生的呢？一个国家或城市的GDP，本质上来自于商品的交易。一个商品，最终是三个去向：

而商品的生产者是企业，以及企业关联的整个产业链和供应链。强省会首位度GDP占比要达到30%，政府就要大力招商引资，引入更多的企业，形成产业聚集。企业的聚集与产业的集群非常重要，“堆积效应”和“聚集效应”让“市场交易”更频繁，从而创造更大的GDP。

第一波机会：市场刚需 

新区落地的企业首先有对商务办公和生活配套等物业的刚需。更多企业的进入，对办公、公寓（居住）、商业（消费）、酒店等需求日益水涨船高。不能呼应、解决企业和人的需求，新区的产业都将成空。企业的需求，除了办公，还有对资源、信息和人才的需求；人的需求，除了居住，还有对餐饮、购物、出行、社交、休闲娱乐、康体健身等的需求。

投资办公、商业、公寓、酒店等物业，为进入新区的企业提供商务、生活、消费的刚需配套。 

以从贵安七星湖板块到高铁站板块这一个约15公里长的“中部产业走廊”为例：南部七星湖板块，华为、腾讯、苹果等14个数据中心的正在形成产业集群之势，以及高端装备产业园、浪潮大数据产业基地、华为大数据产业基地等正在崛起；随着国家“东数西算”战略横空出世，“数据中心+云计算”成为超级风口，将吸引国内服务器、存储器制造业将产业链延伸、聚集到七星湖板块，并带来大量的资本和人才；并将依托七星湖数据中心集群海量的数据汇集，吸引国内大量云计算企业集聚过来。仅云计算规模到2025年将达到1000亿。

北部是正在崛起的大数据科创城集群，以及苏贵产业园总部基地等；到2025年，这里将聚集3000家数据应用企业，聚集100家科研机构和软件企业，引入10万人才，实现500亿产值。

数谷大道南北纵贯形成产业走廊。产业走廊的中部和两翼则分布着：富士康、宁德时代、恒力集团、奇瑞汽车、立邦材料、云上鲲鹏、可口可乐等头部企业的制造业大型园区，到2025年园区规模也将达到千亿级。

这样的投资环境，可谓是：产业环绕，巨头扎堆！ 

——投资兴办优质教育、幼儿园、医院、康体等配套，对于企业中高管人才，都属于刚需。

——未来大量的企业进入后，对技能人才的需求爆发，投资技术职业培训是一个新的赛道。

——投资商务咖啡会所/俱乐部等，搭建企业互联互通的联谊商务、信息咨询交流平台；投资自媒体平台，为外来人员提供本地生活频道资讯、服务等。

——投资旅游产品，投资“黔货出山”地理标志产品的文旅集市，为来自全国/海外的候鸟型企业职员提供本土特色购物体验。

第二波机会：政府合作

——地方政府有迫切的各类招商引资需求，可以利用自有资源和政府开展招商合作。

——地方政府要协助进入的大企业解决劳动力资源问题，可以与政府开展劳务合作。

第三波机会：固定资产投资之新基建、房地产、制造业

——新基建投资：

基建是生产力的生产力，也就是生产力他妈。新基建则是新经济的生产力。新基建投资主要包括数字基建、城际轨道交通、民生新基建等，后两者主要是政府或国资平台投资；数字基建则包括：数据中心、智能计算中心、产业互联网、工业互联网、物联网、5G、人工智能、区块链等；未来五年，整个数字基建的投资规模会超过17.5万亿，产业资本存在着广泛的进入机会。以数据中心（IDC）为例，受互联网、云计算、5G等板块带动，2018年，中国IDC业务市场总规模达1228亿元，同比增长约30%，2021接近3000亿元人民币，并每年以20-30%的速度增长，投资回报周期8-10年，这不仅是一个快速增长的强风口产业，有强力的产业政策支持。而且由于国家对ICD产业的有区域限制和物理边界的控制，未来进入的机会逐年递减，门槛变高。

贵安还有机会吗？ 

有！由于“东数西算”国家工程启动，贵安的数据中心集群将是一揽子计划，包括互联网+金融+国家部委+央企（国网+南网）四大数据中心板块和研发、云计算以及相关软件、芯片、硬件设备等；服务器数量也将不再是原来规划的400万台服务器，而是远超预期；贵安将通过打造数据中心集群的绝对规模优势，打造整个大数据、云计算及硬件、软件配套产业和制造业的聚集规模优势，以“产业乘数效应”形成对资源、资本、人才、信息等全要素的聚集能力和配置能力，在城市竞争中获得足够的话语权和更多的产业政策，让全世界都将侧耳倾听贵安的声音。

——房地产投资：

一方面，未来五年内大量的企业涌入贵安新区，人随产业走，大量的人才也会随之涌入，将引爆对住宅物业、商业物业及办公、公寓等商办物业的需求；具体可参见华为进入东莞松山湖之后，整个松山湖板块市场崛起的案例，亦可参见苏州工业园的案例。另一方面，贵阳贵安黔中都市圈的空间一体化整合，新一轮城市化开启，到2026年将新增常驻人口100万，其中大量的产业人口会流入贵安新区。产业聚集和城市化叠加，将给贵安带来一个巨大的蓝海市场，包括居住、租赁、配套、消费和就业等需求暴涨。而满足产城融合——人居、办公、产业、消费、康养、文旅、教育等复合业态功能的新房地产，将大有机会。

——制造业投资：

制造业投资，一个是直接投资制造业，承接未来爆发的市场巨量需求，包括数据中心、新能源、智能硬件、大数据产业等。仅以数据中心为例，对服务器、储存器等整机需求的市场就可能高达2000-4000亿；其他如模块化数据中心组件、温控设备、储能设备、光模块等，都有很大的产业和专业分工的市场机会。二是投资产业园，做园区运营商，或做园区型总部基地，不仅有政府合作和政策支持，而且将聚合大量的产业资源。

第四波机会：消费方面

——内循环为主，新消费崛起。新消费必将以国货为主，包括：小家电、智能家居、新能源汽车、小食品、美妆、快时尚、衣服鞋帽、文化特色产品……都会发生消费升级、产业升级和品牌升级。人口增量将带来消费型商业的增量，贵安产业版块的商业几乎空白，未来将进入较大的需求增量期。

第五波机会：出口方面

——贵安新区有没有做出口贸易的机会？答案几乎是肯定的。一直以来，贵州内陆型经济以内循环为主，2021年贵州进出口贸易额也仅突破100亿美元。但，中西部的陆运已经崛起，以重庆为例，仅2016-2021年，中欧班列年开行数量由1702列增长至15183列，年均增长55%，年运输货值由80亿美元提升至749亿美元，增长了9倍。重庆、成都等地是中国西部的电子产业、汽车产业重镇，这类高货值的产品对陆运成本的敏感度较低。未来，像贵州的白酒、茶叶和贵安的电子产品、高端纺织品（恒力）、华为手机等智能硬件，都属于高货值商品，向一带一路国家大规模出口，对陆运的成本敏感度较低。目前，贵阳已经启动了中欧班列，陆运出口是一个全新的投资赛道。

贵安的胜利=产业的胜利=投资的胜利

城市的胜利，就是产业的胜利；产业的胜利，就是人民的胜利，也是投资的胜利。只有强大的产业，才能提供更多的就业和更好的收入，才能激发消费的需求和支持消费的升级，从而又反哺支持产业的升级，这又让我们的城市变得更美好。这其中就蕴藏着巨多的投资机会。

强省会的本质，就是强产业和强人口，从而强大城市的GDP。贵安新区必将是一座产业胜利之城。以数字经济为例，传统经济投资是1:3的GDP拉动比，而边际递减效应明显；而数字经济投资则是1:20的GDP拉动比。从人口的导入来看，存在一个“堆积效应”：人口规模增长1%，创新能力提高1.25%；如果一个城市是另一个城市人口的10倍，那么它的创新就是后者的17.8倍，人均1.75倍；城市化率上升1%，人均GDP则提升2.8%；城市化率提高10%，人均可支配收入则提升28%。非户籍人口每上升1%，人均GDP会上升3%；非户籍人口上升10%，人均GDP则上升34%；人口上升1%，人均研发支出会上升7.5%；如果人口提高10%，研发支出就会增长100%。非户籍人口的“移民基因”，是欧美移民国家创新强大的秘密之一。城市越大，人口越多，移民越多，创新力、创造力以及GDP就越强，城市人均收入水平也就更高。

贵安新区目前还比较落后。这个在前互联网、前数字经济时代，是没法超越发达地区的，因为那个时代，每个国家、城市的科技树攀登和经济发展都是线性的，一旦占据领先优势，后发国家和地区就很难超越。但是，在后互联网经济和数字经济时代，新的赛道出现了，这个规则就将被改写。所以，在这个“后发赶超”的过程中，贵安新区就是一个全新的“蓝海”市场，存在大量的投资机会；你一定要做到心中有“数”，这是真正的“金矿”。

那么，数字经济的星辰大海，万亿市场花落谁家？

这就需要更新视野，了解国家的战略，了解贵安的使命，了解产业的逻辑，相信贵安的前景。这对投资而言，就是理顺了财富的故事逻辑。

目前，贵安新区，政策压舱石和产业压舱石兼具，最好的政策聚集，最好的企业进入，各路领军企业必将带领整个产业板块的崛起，这将是产业资本和个人投资实现“财富换仓”的最好时机。

但是，投资贵安，不能急功近利，那是投机心态。

投资贵安，风物长宜放眼量，必须要做时间的朋友，一定要做有价值的投资，做一个长期主义者。

（泰豪智慧城市广场效果图）